（原标题：数据中心与HBM撑起半边天，好意思光科技季度营收鼎新高）
好意思国存储芯片制造巨头好意思光科技（MicronTechnology,Inc.,Nasdaq：MU）于当地手艺2024年12月18日公布了2025财年第一财季（2024年9月1日至11月28日）的事迹施展。施展显露，尽管人人奢华端市集捏续疲软，但AI运行下的数据中心需求强硬，该公司结束了创记载的季度营收推崇，且数据中心收入占其全体营收份额初度卓越50%。
施展期内，该公司结束营收87.1亿好意思元，较上一季度的77.5亿好意思元与旧年同期的47.3亿好意思元均有大幅跃升；好意思国通用司帐准则（GAAP）下的净利润为18.7亿好意思元，折合每股摊薄收益1.67好意思元，非GAAP净利润达到20.4亿好意思元，每股摊薄收益1.79好意思元；筹谋现款流为32.4亿好意思元，虽略低于上一季度的34.1亿好意思元，但相较旧年同期的14亿好意思元仍呈显赫上升。
好意思光科技总裁兼首席实施官（CEO）Sanjay Mehrotra在财报电话会上示意：“好意思光在本季度交出了创记载的事迹推崇，并结束数据中心收入破损全体营收半数的里程碑。咱们在AI所运行的存储需求中获得先机，数据中心端需求远超旧年同期水平，为公司带来了强硬推力。”
尽管好意思光季度营收创下历史新高，数据中心联系业务推崇亮眼，但好意思光处治层关于行将到来的第二财季事迹预期却远低于市集分析师的预期——该公司瞻望第二财季营收约为79亿好意思元（高下浮动2亿好意思元），非GAAP每股收益为1.43好意思元（高下浮动0.10好意思元）；市集分析师此前平均预测其第二财季营收约在89.8亿至89.9亿好意思元水平，而非GAAP每股收益预估在1.9好意思元操纵。
这么的落差令投资者对将来数月内存芯片市集的需求式样愈加不安，平直导致好意思光股价于盘后往来中出现大幅下降，遣披发稿时已跌超16%。
HBM事迹杰出
在2025财年第一财季，好意思光的数据中心收入同比增长卓越400%，环比增幅达40%以上。公司指出，该领域已成为本季度增长的中枢引擎，鼓动总营收创下新高。
值得密致的是，好意思光的数据中心营收占比卓越50%，这在该公司历史上尚属初度。该公司处治层在财报电话会上亦强调，HBM（高带宽内存）联系出货和营收推崇杰出，当季HBM营收较上季度翻倍多余，出货及产能爬坡进展成功。
公司处治层同期示意，HBM在将来数年将保捏强硬增长势头，2030年潜在市集规模有望卓越1000亿好意思元。Sanjay Mehrotra强调：“这一趋势具有转型意旨，咱们关于HBM在行业中的指令地位以及对将来几年的发展阶梯图充满信心。”
对此，集邦有计划资深有计划副总司理吴雅婷在接纳经济不雅察网记者采访时亦示意：“咱们永远觉得来岁HBM的需求曲直常畅旺的，价钱也会捏续飞腾。HBM的市集需求方面，总的来说英伟达是最大的客户，本年他们吃掉了58%的量。英伟达在极度积极地鼓动这个产业大要供给出最高品性的HBM产物。”
在数据中心固态硬盘（SSD）业务方面，好意思光亦创造了季度营收新高，并在数据中心与全体SSD市集均获得市占率进步。
财报同期显露，好意思光对2025财年的成本支拨预期约为140亿好意思元（高下浮动5亿好意思元），主要用于提拔HBM的产能开发、先进包装设施推广、研发投资以及新厂开发等。该公司已与好意思国商务部达成条约，最高可获61亿好意思元的《芯片与科学法案》联系资金提拔，用于在爱达荷州与纽约州的先进DRAM制造工场神色。
此外，好意思光科技与新加坡政府已达成条约，将在新加坡开发先进的HBM封测设施，以提拔AI期间的增长需求，并答允将来NAND制造长周期需求贪图。该神色将从2027年起大幅膨胀好意思光在先进封测门径的产能基础。
奢华市集仍有压力
尽管数据中心与AI联系需求隆盛，但奢华电子末端，如个东谈主电脑（PC）与智高手机市集的需求仍较为疲软。好意思光科技处治层不雅察到客户仍在去化库存，导致面向这些末端的位元出货放缓。该公司瞻望，2025财年第二财季PC端与迁移端需求仍将受到扼制，但库存疗养在2025年春季后有望趋稳，从而鄙人半年为位元出货提供增漫空间。
对PC市集而言，好意思光科技处治层在财报电话会上指出，2024年PC出货量增长或将捏平，略低于此前预期，但对AI PC的耐久普及仍捏乐不雅作风。公司瞻望，2025年PC市集有望结束约4%至6%的增长率；相较2023年平均12GB的PC内存容量，将来AI PC对高容量内存（16GB、24GB致使更高）需求的增长有望为公司产物带来新的能源。
智高手机市集方面，好意思光科技处治层预测，2024年人人智高手机出货量有望结束约4%至6%的增长，2025年的增幅将更低；但辩论到高端智高手机的存储容量正在不断进步，即使单元出货量增幅有限，单机存储与内存需求仍有拓展空间。
公司处治层在电话会上强调，好意思光将链接专注高端迁移市集，答允AI与腹地诡计需求更高的行使场景。
在汽车与工业市集方面，好意思光科技处治层在电话会上指出，现时客户需求受到库存疗养和经济要素的影响而放缓。好意思光瞻望，在ADAS（高等驾驶辅助系统）、车载文娱以及车内AI行使扩大后，车用存储需求中耐久仍有较大后劲，工业市集有望在2025年后期回暖。
好意思光科技处治层示意，2025财年，公司将通过减缓产出与成本支拨，以在NAND市集结束供需均衡，从而守护健康的价钱与库存景色。
“在供给方面，当今主要存储厂商在市集份额竞争方面仍有解析意愿。若以NAND闪存（NAND Flash，一种非易失性存储器，用于包括固态硬盘在内的多种储存开导）为例，其市集花样相对寂静，但就DRAM市集而言，这些厂商仍但愿捏续扩大份额。在DRAM领域，由于各大供应商在该类产物上均成心润，因此需要教唆联系厂商在产能贪图时愈加严慎，极度是在传统DRAM领域，以免在供需变化经过中濒临更大的市集风险。”吴雅婷向记者示意。