（原标题：中期协发布新规！波及期货风险惩办）

11月15日，中国期货业协会（简称中期协）发布公告，肃肃对外发布《期货风险惩办公司大批商品风险惩办业务惩想法例》（下称《惩想法例》）。

《惩想法例》分为总则、业务标准、财务标准、客户惩办、仓库惩办、存货惩办、信息报送、自律惩办、附则等九个部分，共六十条。新规旨在进步期货风险惩办公司服求实体经济智商，指引大批商品风险惩办业务合规稳当发展，将于2025年1月1日起践诺。

分散买卖类业务和资金类业务

凭据《惩想法例》，大批商品风险惩办业务包括普通买卖、基差买卖、含权买卖、串换买卖、商定购回、代理采购、代理销售、仓储物流等大批商品讨论业务。其中，普通买卖、基差买卖、含权买卖、串换买卖属于买卖类业务；商定购回、代理采购、代理销售属于资金类业务。

中期协在《草拟发挥》（下称《草拟发挥》）中明确，买卖类业务和资金类业务均可配合开延期货对冲来往，为客户惩办市集价钱波动风险。风险惩办公司开展业务时，应当审慎识别客户的主要诉乞降指标，按确乎质进行分类惩办。此外，还明确风险惩办公司不错开展仓储物流业务，履历条件和业务标准将由协会另行法例。

标准业务看成

《惩想法例》要求，期货风险惩办公司应当建造健全大批商品风险惩办业务里面惩办轨制，配备专科东谈主员，还要具备与业务相匹配的信息技能系统。协会饱读动期货风险惩办公司愚弄东谈主工智能、大数据、区块链等科技技能加强业务惩办。

对于具体业务，中期协在《草拟发挥》中指出，《惩想法例》通过对合同条目、什物交收、对冲来往、退却看成等方面的要求，对公司的展业看成造成制约机制，督促公司作念到业务体式与业求实质相融合。

一是要求将强书面合同，明确合同条目。合同应当着实反应业求实质，资金类业务合同应当体现购回条目或代理干系，退却以阴阳合同、抽屉左券、理论左券等表情躲闪监管。书面合同包括纸质或电子体式等各样具有合同性质的文本。

二是要求什物交收，不得以现款净额结算。买卖类业务的实质便是货色流畅，脱离了货色托付则异化为金融来往看成。资金类业务从管控风险计议，也应追随货色的着实流转，业务时候公司应当获取货色总计权。

三是要求加强对冲来往惩办。开展对冲来往的指标是惩办公司本人业务产生的风险敞口，严禁为客户躲闪监管要求，以买卖之名变相代理客户开延期货、繁衍品来往。

四是明确退却条目，严禁公司存在不实轮回买卖、利益运送、变相代理期货和繁衍品来往、以买卖类业务变相开展资金类业务等看成，要求公司从实质加强合规惩办，遏止触碰违法红线。

指引进步风险管控水平

《惩想法例》针对客户信用风险、仓库信用风险、货权与货色风险等主要风险点，建议具体的遏止标准。

一是要求作念好客户资信评估，进行分类分层惩办，抓续关心客户资信情况变化。对于每每要求变更或撤销合同的客户以及讲错客户，公司应当审慎评估与其新增业务的必要性，遏止为客户躲闪监管或践诺监管套利提供便利。

二是要求作念好仓库的筛选准入，落实相应惩办标准，实时转念互助仓库白名单。

三是要求明确货色和货权信息，作念好入库验收和存货盘货，加强日常惩办，保险在库货色安全。

此外，《惩想法例》还标准了财务处理，明确了业务收入证实表情，要求以净额法证实沿途资金类业务和六种买卖类业务的收入。同期，对行业自律惩办作念出要求，初次全面系统地标准了大批商品风险惩办业务，从展业看成、财务处理、风险遏止、信息报送等方面压实合规惩办的主体职守。

责编：汪云鹏

校对：祝甜婷